En
Ru
 
En
Ru
INVESTORO
Alibaba
В 2014 году компания Alibaba продала акции на сумму $22 млрд, что было и до сих пор является первым крупнейшим IPO в истории. Четырнадцатью годами ранее, в 2000 году, японский телекоммуникационный гигант SoftBank инвестировал $20 млн в 34% акций Alibaba. Хотя первоначальная стоимость на IPO составила $167,6 млрд, дебют привел к тому, что рыночная стоимость Alibaba составила $231 млрд, а доля SoftBank в компании составила более $60 млрд.

Когда Softbank инвестировал средства, Alibaba была еще на стадии pre-revenue (до выручки) и pre-business model (до создания бизнес-модели). Масайоши Сон, основатель SoftBank, принял решение об инвестировании, потому что знал, что интернет скоро изменит Китай, как это уже произошло в Японии и США. Он встретился с 20 перспективными китайскими интернет-предпринимателями в 1999 году, и в конечном итоге выбрал одного из них для инвестирования. Его звали Джек Ма.
Мы не говорили о доходах, мы даже не говорили о бизнес-модели, мы просто говорили об общем видении.
– позже скажет Ма.
Я инвестировал, основываясь на своем обонянии.
– сказал Сон.
К 1999 году Сон и Softbank уже сделали две крупные инвестиции в интернет. Обе компании имели огромный успех:
  • Yahoo!: Softbank инвестировал $2 млн в Yahoo! в 1995 году. Три три года спустя Yahoo.com был самой популярной отправной точкой для интернет-сессий по всему миру, набирая 100 миллионов просмотров страниц в день, согласно новостям BBC.
  • Yahoo! Япония: Японское подразделение Yahoo! впервые вышло на рынок в 1996 году. К началу 2000 года ее акции стали первыми в Японии, которые когда-либо торговались по цене более 100 млн йен за акцию.
К 2000 году Yahoo! стал эффективной «входной дверью в Интернет» для большинства американцев. Сон хотел быть уверенным, что у него есть ранняя доля в китайском Интернете.

Когда Ма и Сон впервые встретились за несколько лет до инвестиций в Alibaba, Yahoo! Japan быстро росла. Ма, вдохновившись, начал работать над собственным веб-порталом для китайского рынка.
Forbes утверждает, что крах доткомов в 2000 году «стер 99% от рыночной стоимости SoftBank и почти 90%» чистой стоимости Сона. К счастью, его доля в Alibaba с тех пор неплохо себя зарекомендовала, сегодня она стоит $130 млрд. Стоимость доли в Alibaba позволила Сону продолжать брать долговые обязательства для финансирования операций (и приобретений) Softbank, утверждая, что «SoftBank – это гусь, который ест долги, чтобы нести золотые яйца».

Сегодня Softbank Group, возможно, является крупнейшим в мире инвестором в частные компании благодаря своему фонду Vision Fund стоимостью $93 млрд (который также поддерживают такие крупные инвесторы, как Саудовская Аравия и Apple).

Alibaba оседлала первую волну растущего китайского рынка электронной коммерции. Для сторонних наблюдателей ее успех стал сигналом огромного рыночного потенциала. Вскоре другие предприниматели и другие инвесторы захотели получить свой кусок пирога.

Некоторое время спустя венчурная фирма Capital Today поддержала новую китайскую компанию электронной коммерции JD.com.
Приобретение UCWeb было многосторонним успехом для Alibaba. Решающее значение для успеха Alibaba в приобретении UCWeb имел тот факт, что Джек Ма стал надежным партнером, который работал с компанией в течение 6 лет. Это был человек, который верил в UCWeb с самого начала, а не только после того, как компания набрала обороты. Это также был человек, который знал, какой это труд в создании компании на развивающемся рынке, и он сам занимался этим в компании Alibaba.
Источник: CB Insights
CB Insights проанализировал 40+ крупнейших венчурных проектов всех времен, чтобы узнать больше о том, что общего между этими успехами: были изучены данные веб-архивов, книги, интервью с основателями, аналитические платформы и другие источники.
Предыдущий кейс
UC Web: приобретение компанией Alibaba мобильного браузера UCWeb за $4,7 млрд в 2014 году стало крупнейшей в истории интернет-сделкой в Китае на тот момент. Сделка помогла Alibaba встать на ноги в мобильной сфере и повысить ее стоимость с $80B до $230B+.
Следующий кейс
JD.com: когда JD.com вышла на биржу в 2014 году, доля первого инвестора – инвестиционной компании Capital Today, инвестировавшего $10 млн, стала стоить $2,4 млрд. Вера инвестора в компанию и рынок окупилась. Сегодня, JD.com продолжает расти и занимать все большую долю рынка B2C рынка интернет-магазинов в Китае.
Скоро 
INVESTORO
Международная организация инвесторов INVESTORO объединяет частных инвесторов и профессиональные организации рынка венчурного капитала. Организация нацелена и сосредоточена на финансировании и развитии стартапов и быстрорастущих компаний по всему миру.
ДЛЯ ЧАСТНЫХ ИНВЕСТОРОВ

  • Возможность соинвестировать с профессиональными организациями рынка венчурного капитала по всему миру.
  • Взаимодействовать, обмениваться знаниями и лучшими практиками с лидерами индустрии для принятия более взвешенных инвестиционных решений.
  • Связи с проверенными ведущими инвесторами для создания и поддержки потока сделок и процессов синдикации.

ДЛЯ ВЕНЧУРНОГО РЫНКА

Источник знаний, компетенций и экспертизы. Вместе мы развиваем компании, приумножаем капитал, меняем мир и создаем будущее с помощью мероприятий, обучающих программ, исследований и аналитики на венчурном рынке.
ПОДРОБНЕЕ
INVESTORO является членом Совета директоров Европейской торговой ассоциации бизнес-ангелов, фондов и других участников рынка инвестиций ранних стадий (EBAN), представляющей сообщество инвесторов ранних стадий и объединяющей более 100 организаций-членов в более чем 50 странах
INVESTORO теперь в Telegram!

Присоединяйтесь к нам, чтобы следить за миром инвестиций, узнавать, как искать будущих миллиардных единорогов, анализировать ключевые метрики стартапов, проводить Due Diligence, грамотно структурировать сделки, понимать стратегии основных участников рынка венчурных инвестиций и многое другое!
Подписаться на дайджест