En
Ru
 
En
Ru
INVESTORO
JD.COM
В 2006 году основатель китайской компании электронной коммерции JD.com Richard Liu (Ричард Лю), обратился за инвестициями в размере $2 млн в китайскую частную инвестиционную компанию Capital Today. Capital Today решила инвестировать $10 млн. Решение инвестировать в 5 раз больше, чем просил Лю, оказалось разумным шагом. Когда JD.com вышла на биржу в 2014 году, эта доля стоила $2,4 млрд.

В годы, последовавшие за первоначальными инвестициями Capital Today, китайская электронная коммерция в Китае взорвалась, и многие другие компании начали обращать внимание на JD.com:
  • В 2011 году Walmart приняла участие в раунде по привлечению $1,5 млрд в компанию. Позже гигант розничной торговли продал JD.com все свои операции по электронной коммерции в Китае. К февралю 2017 года доля Walmart в JD.com достигла 12%.
  • Пенсионный фонд учителей Онтарио (Ontario Teachers' Pension Plan Board) также инвестировал, участвуя в раунде прямых инвестиций в размере $400 млн в ноябре 2012 года. После выхода JD.com на биржу стоимость этих пакетов акций увеличилась до $630 млн.

Со своей стороны, Capital Today преуспела, инвестировав в крошечного новичка на рынке, который только что потерял гигантского конкурента: в 2006 году eBay только что покинул Китай, после того как его конкурент Taobao захватил рынок после очень дорогостоящей борьбы.

После битвы «Taobao против eBay» наступило десятилетие стабильного, более чем 25%-ного ежегодного роста китайской электронной коммерции, что стало огромной победой для инвесторов JD.com.

Однако, вернемся в 2006 год. Деньги JD.com были на исходе, поскольку компания пыталась закрепиться на избитом местном рынке электронной коммерции. Несмотря на это, председатель совета директоров JD.com, испытывающий недостаток денежных средств и главный исполнительный директор Ричард Лю хотели расширить предложения компании и создать новое программное обеспечение.

Именно тогда он обратился в Capital Today и предложил свое видение «онлайнового ритейлера с полным спектром услуг», с акцентом на логистику, и попросил $2 млн.
Capital Today инвестировал $10M, видя, что на китайском рынке электронной коммерции только что открылась дыра.

JD.com не нужно было уничтожать Alibaba и Taobao, она могла занять лишь небольшой процент рынка и получить огромную прибыль.
Вера инвестора в компанию и рынок окупилась. Сегодня, JD.com продолжает расти и занимать все большую долю рынка B2C рынка интернет-магазинов в Китае.

Хотя JD.com и Alibaba все еще являются техническими конкурентами, они оба растут и пытаются захватить разные ниши.
Конечно, иногда стартапы и инвесторы получают больше выгоды, если они продаются более доминирующим конкурентам. Именно это произошло, когда Delivery Hero и Foodpanda столкнулись лбами. Delivery Hero победила, но инвесторы Foodpanda получили хороший утешительный приз.
Источник: CB Insights
CB Insights проанализировал 40+ крупнейших венчурных проектов всех времен, чтобы узнать больше о том, что общего между этими успехами: были изучены данные веб-архивов, книги, интервью с основателями, аналитические платформы и другие источники.
Предыдущий кейс
Alibaba: когда Softbank инвестировал средства, Alibaba была еще на стадии до получения доходов и до создания бизнес-модели. Масайоши Сон встретился с 20 перспективными китайскими интернет-предпринимателями в 1999 году, и в конечном итоге выбрал одного из них для инвестирования. Его звали Джек Ма.
Следующий кейс
Delivery Hero: Европейский сервис доставки еды Delivery Hero вышел на биржу в 2017 году с оценкой в $5,1 млрд. Это был важный момент для одного из конкурентов Delivery Hero, бывшего конкурента и крупнейшего инвестора – венчурной студии Rocket Internet, которая приобрел 30% акций компании за два года до этого (в 2015 году).
Скоро 
INVESTORO
Международная организация инвесторов INVESTORO объединяет частных инвесторов и профессиональные организации рынка венчурного капитала. Организация нацелена и сосредоточена на финансировании и развитии стартапов и быстрорастущих компаний по всему миру.
ДЛЯ ЧАСТНЫХ ИНВЕСТОРОВ

  • Возможность соинвестировать с профессиональными организациями рынка венчурного капитала по всему миру.
  • Взаимодействовать, обмениваться знаниями и лучшими практиками с лидерами индустрии для принятия более взвешенных инвестиционных решений.
  • Связи с проверенными ведущими инвесторами для создания и поддержки потока сделок и процессов синдикации.

ДЛЯ ВЕНЧУРНОГО РЫНКА

Источник знаний, компетенций и экспертизы. Вместе мы развиваем компании, приумножаем капитал, меняем мир и создаем будущее с помощью мероприятий, обучающих программ, исследований и аналитики на венчурном рынке.
ПОДРОБНЕЕ
INVESTORO является членом Совета директоров Европейской торговой ассоциации бизнес-ангелов, фондов и других участников рынка инвестиций ранних стадий (EBAN), представляющей сообщество инвесторов ранних стадий и объединяющей более 100 организаций-членов в более чем 50 странах
INVESTORO теперь в Telegram!

Присоединяйтесь к нам, чтобы следить за миром инвестиций, узнавать, как искать будущих миллиардных единорогов, анализировать ключевые метрики стартапов, проводить Due Diligence, грамотно структурировать сделки, понимать стратегии основных участников рынка венчурных инвестиций и многое другое!
Подписаться на дайджест