En
Ru
 
En
Ru
Weekly Digest
25 сентября 2020
Война экосистем — последствия для российского венчурного рынка
почитать на выходных
На этой неделе Сбербанк провел конференцию, которая представляла собой масштабную демонстрацию новых сервисов, и заявил о том, что Сбербанк теперь уже точно не только банк, а технологическая корпорация, такой BigTech, под новым названием Сбер, с огромным количеством продуктов экосистемы. И это только начало. Для венчурных инвесторов это сигнал, что количество поглощений стартапов на российском венчурном рынке может увеличиться. В дополнение к этому новость о приобретении Яндексом банка Тинькофф обозначила четкий тренд, что Сбер будет на этом поле не один, и в попытке развиваться две экосистемы будут еще больше ориентированы не на создание внутренних продуктов, что очень долго и не имеет гарантированного результата, а на приобретение существующих стартапов и быстрорастущих компаний, которые сэкономят время. Война экосистем может увеличить количество поглощений, а вместе с ним и выходов инвесторов российских стартапов кратно.

На прошлой неделе была презентация новых продуктов на традиционном сентябрьском Apple Event, где показали новые iPad с чипами A14 Bionic. Особенно приятно было то, что новое техническое оснащение планшетов Apple было продемонстрировано с помощью российской обновленной игры War Robots Remastered с улучшенными текстурами и полностью динамическими тенями, с частотой кадров 60 fps, и что Pixonic является портфельным проектом INVESTORO. Желаем ребятам дальнейшего покорения международных рынков.

Мы уже не раз отмечали, что EdTech на стыке с HR является одним из наиболее перспективных направлений: на этой неделе известный Crunchbase выпустил статью о Диане Баясановой, основательнице PitchMe, сервиса будущего карьерного развития и поиска работы, меняющего мир, и о раунде инвестиций в 1,2 млн долларов, который компания закрыла вместе со Starta Ventures; в сделке удалось поучаствовать со-инвесторам Международной организации INVESTORO.
Инвесторам на ранних стадиях важно быть дружелюбными по отношению к основателям и не навредить, оказывая содействие. При этом, в процессе переговоров инвестор и стартап находятся по разную сторону баррикад, пытаясь получить максимально комфортные условия. Стартапу важно:

1. Избегать инвесторов-новичков, которые не понимают принципов венчурного и прямого инвестирования (не проходили специализированные образовательные программы, не инвестировали сами);
2. Заранее обсуждать с инвестором ранней стадии планы на будущее — следующие раунды от венчурных фондов и его размытие, наличие дивидендов, планы на масштабирование и так далее;
3. Лимитировать особые права (защита от размытия, вестинг основателей, права преимущественной покупки, обязанность основателей выкупить долю обратно и другие), когда речь идет об инвестициях бизнес-ангела на ранней стадии;
4. Обращать внимание на пункт No Shop в term sheet — в идеале срок, в течение которого стартап не может общаться с другими инвесторами, не должен превышать 45 дней;
5. По возможности не соглашаться на сделку, если в акционерном соглашении присутствует пункт Redemption rights — это может привести к кризису ликвидности;
6. Перед привлечением инвестиций оценить, насколько вам выгоден перевод денег в формате траншей. Учитывать, что если стартап успешен, то следующий раунд, скорее всего, он сможет получить по более высокой оценке, чем оценка следующего транша.

Позиция инвестора, как правило, противоположная и важно искать баланс.

Подробнее о позиции и дилбрейкерах основателей стартапов в материале Президента Международной организации инвесторов INVESTORO Виталия Полехина.
Инвесторы любят снимать лишние риски и не инвестировать на этапе идеи, концепции, научной разработки, тогда, когда еще непонятна востребованность продукта на рынке и нет пользователей. Минимальные метрики, когда еще нет существенных данных, которые можно было бы изучать, начинаются с так называемых "пиратских метрик":
  • Acquisition (приобретение клиента) – пользователи приходят из различных каналов.
  • Activation (активация клиента) – людям нравится первый визит: «счастливый опыт».
  • Retention (удержание клиента) – является одной из самых важных метрик. Пользователи возвращаются, посещают сервис несколько раз. Если пользователи не возвращаются к использованию продукта, то значит, этот продукт никому не интересен и не нужен.
  • Referral (рекомендации клиента) – пользователям настолько нравится, что они рекомендуют сервис другим.
  • Revenue (монетизация клиента) – пользователям платят.
Будем вместе следить за миром инвестиций, узнавать, как искать будущих миллиардных единорогов, анализировать ключевые метрики стартапов, проводить Due Diligence, грамотно структурировать сделки, понимать стратегии основных участников рынка венчурных инвестиций теперь и в:
Команда INVESTORO.
Читать другие дайджесты
Хочу получать такой дайджест
Об INVESTORO
Международная организация инвесторов INVESTORO нацелена и сосредоточена на инвестиционных сделках на ранней стадии развития в стартапы и растущие компании по всему миру вместе с опытными инвесторами высокого уровня — такими, как ведущие бизнес-ангелы, посевные и венчурные фонды. INVESTORO осуществляет международные сделки, предоставляя не только экспертизу организации, но и деньги лид-инвестора в синдикате.

INVESTORO – член Европейской ассоциации бизнес-ангелов, посевных фондов и других участников рынка ранних стадий (EBAN) и World Business Angels Investment Forum (WBAF).

http://investoro.com/ru