INVESTORO Digest | 30.08.2024

INVESTORO Digest

30 августа 2024

Создаем будущее вместе: инсайты с INVESTORO meetup

Мир венчурного капитала — место, где большой риск может привести к еще большим наградам, где потенциал для взрывного роста равен неизвестности. В основе этой динамики лежит решающий момент: встреча инвесторов и стартапов. Вот где новые идеи обсуждаются, мечты подпитываются, а будущее целых отраслей формируется.

В INVESTORO есть такие форматы, делимся с вами инсайтами с нашего прошедшего митапа «Венчурная генетика: Расшифровка ДНК успешных стартапов». А чтобы не пропустить следующие наши закрытые и открытые мероприятия, стать их частью, а также получать инсайты и инсайды — подписывайтесь на канал INVESTORO.

Инсайты

Прошлое, настоящее и будущее венчура

Обогнать доходность венчурных инвестиций можно лишь спекуляциями в краткосрочном периоде. В среднесрочном и долгосрочном периодах венчурные инвестиции показывают существенно опережающий все другие классы активов уровень доходности.

За 10 лет в период с 2014-2024 года произошло следующее:

в 1.59 раза выросла средняя стоимость квадратного метра жилой недвижимости в Москве;
в 1.82 раза выросла стоимость золота;
в 2.08 раза вырос индекс S&P 500;
в 2.17 раза вырос индекс Мосбиржи;
в 12 раз вырос ориентир по доходности венчурного фонда за 10 лет на основании показателя IRR 28% (данные Cambridge Associates).

Системно зарабатывать на венчуре помогают 5 правил, но важнее всего два из них:

экстремальное правило Парето: 20% проектов дают 95% доходности. То есть доходность в редких звездах, поэтому нужно инвестировать в большее количество стартапов и следить за победителями, не думая о проигравших.
garbage in — garbage out: доходность очень сильно зависит от качества входящей воронки. Здесь мы порадовались за резидентов INVESTORO Signature League, так как по опросам, у них ситуация в целом лучше, чем по рынку.

Инсайты

Венчурный капитал сегодня: время возможностей или риска?

Из «Беседы у камина» между Виталием Полехиным, президентом INVESTORO, и Евгением Тимко, управляющим партнером Xploration Capital, подслушано:

«В последние годы деньги во всем мире стали довольно «дорогими», что значительно замедляет их поток в стартапы и венчурный капитал. Ожидать массового притока средств прямо сейчас не стоит, это произойдет когда деньги станут дешевле. Однако, сейчас вполне подходящее время для формирования инвестиционного портфеля, который сильно выиграет от будущей венчурной «весны».

«Венчурный рынок России переживает период трансформации. Несмотря на все трудности и ограничения, он не только не «похоронен», как считают многие, но и начинает активно развиваться. Хотя количество сделок в реальности растет, из-за санкций и закрытости информации, рынок кажется менее активным, чем есть на самом деле».

«Венчур всегда строился с учетом цикла в 10-12 лет. Это позволяет пройти через кризисы, но не снизить доходность. Поэтому оставаться в рынке частных компаний сейчас — мастхэв для любого инвестора».

«К тому же, спрос со стороны потребителей часто важнее, чем спрос со стороны капитала. Это особенно заметно на примерах локальных сервисов, которые замещают ушедших международных игроков».

Сейчас важно оставаться в теме и продолжать следить за развитием ситуации, держа руку на пульсе. Путь венчурного инвестора легче всего проходить в сообществе близких по духу людей и профессионалов этого рынка.

Для участия в следующем митапе заполните короткую анкету INVESTORO. Ознакомившись с ней, мы пригласим на нашу встречу индивидуально:

АНКЕТА ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ АНКЕТА ДЛЯ СТАРТАПОВ

INVESTORO VC Deal

На митапе мы провели подробный инвестиционный разбор текущей сделки INVESTORO в сфере EdTech&HRTech, пообщались с основателем Кампус Кириллом Ласкиным. А также вместе с приглашенными экспертами обсудили вопросы венчурного роста стартапа — точки роста, метрики, инвестиционную стратегию. «Кампус» — российский образовательный стартап получит 25 млн рублей от инвестиционной компании Kama Flow, для которой это первое вложение в проект на стыке EdTech и HRTech.

В 2023 году «Кампус» запустили Кирилл Ласкин и Юлия Егорова. Стартап разработал суперапп для студентов вузов и колледжей, который объединяет в себе технологии управления человеческими ресурсами и образовательные. Уже разработано и запущено расписание занятий для студентов из 57 вузов, а также 19 программ для младших курсов.

У проекта два вида монетизации: продажа курсов по подготовке к экзаменам и помощь в поиске стажировок. В EdTech направление входит продажа курсов. HRTech направление включает в себя помощь в поиске стажировок и найм сотрудников для компаний-партнеров. Это помогает бизнесу быстро закрывать потребности в стажерах и студентах начальных грейдов. Работодателю не нужно взаимодействовать со университетами и колледжами, достаточно разместить информацию в «Кампус». Среди партнеров компании — Яндекс, «Инфоурок», СКБ Контур.

В 2024 году в ходе бридж-раунда стартап привлек средства в виде конвертируемого займа от группы инвесторов, включая основателя «Инфоурока» Игоря Жаборовского и резидентов INVESTORO во главе с Виталием Полехиным.

Инсайты

Запуск стартапа на рынке ОАЭ и привлечение $10 млн инвестиций от локальных инвесторов

Разрушаем мифы вместе с сооснователем нон-гросери маркетплейса WEE Анастасией Ким, которая ранее отвечала в «Яндекс Маркете» за развитие сервиса «Яндекс.Доставка». Интересное про специфику выхода и привлечение инвестиций:

Первый разрушенный миф — рынок MENA слишком маленький, чтобы поднять большие инвестиции, да еще и большими чеками. Действительно, практически все до нее поднимали только от ангел-инвесторов СНГ небольшими суммами. Ни о каких десятках миллионов долларов (общая сумма раундов) речи не шло.
Второй — перегретая модель быстрой доставки, на которой инвестиций не поднять. Действительно, в 2022-м году весь сектор темных кухонь (dark store) по всему миру просто лег. И пока пострадавшие зализывают раны, Wee все-таки удалось это сделать.
Третий — если есть успешный опыт запуска аналогичного бизнеса в других странах, то в MENA тоже полетит. Все-таки на каждом новом рынке нужно заново делать эксперименты и осваивать локальные подходы.

Мы попросили Анастасию поделиться личной стратегией роста и что помогает развивать компанию фаундеру:

Задавать себе все время вопрос: «Зачем?»
Принципы фаундера: одержимость, упорство, возможности, изобилие, созидание, открытость.
Окружение, стратегия партнерств и сообществ.

Здесь мы согласны: в отличие от фондового рынка, для успешных инвестиций в стартапы и быстрорастущие частные компании недостаточно знаний и опыта, всегда стоит вопрос о доступе к лучшим сделкам, обмене потоком проектов, разделении рисков, финансовом плече, обмене опытом и связями. Вместе, в сообществе мы можем больше.

Несколько полезных инсайтов от Анастасии:
1. «Как можно больше изучайте своих клиентов. Ищите потребности и создавайте сети клиентов, которые будут любить бренд, возвращаться и рекомендовать ваш бизнес».
2. «Сосредоточьтесь на разработке лучшего продукта для клиентов. Проводите как можно больше тестирований гипотез, экспериментов, фокусируясь на эффективности и созданию удобного CJM».
3. «Устанавливайте прочные партнерские отношения с игроками на рынке, в том числе с потенциальными конкурентами. Объединяясь, вы повышаете эффективность обеих сторон и можете быстро расти».
4. «Сконцентрируйтесь на поиске сетевого эффекта и эффективном маркетинге. Направлять инвестиции в большом объеме стоит только в те каналы, которые себя оправдали в результате тестирований и возможности органического прироста».

События для инвесторов и стартапов

Уже на следующей неделе нас ждет очередная порция инсайтов и инсайдов: мы пригласили крутых экспертов в корпоративном венчуре и M&A, а еще готовим свежую аналитику по рынку. Мероприятие закрытое, пройдет 4 сентября в ВЭБ Центре, для участия необходимо заполнить анкету с пометкой «ХОЧУ НА МИТАП». Организаторы свяжутся и пригласят тех, для которых эта встреча будет максимально полезной.

Что вас ждет в рамках митапа «Венчурная генетика: Расшифровка ДНК успешных стартапов»:

«Беседа у камина»: обсудим стратегии и опыт покупки/продажи стартапов и быстрорастущих компаний, а также взаимодействия с корпорациями и фондами. Спикеры: Елена Ныркова, Билайн; Виталий Полехин, INVESTORO.
Корпорации и венчур: обсудим влияние текущей ситуации на венчурные стратегии крупных бизнесов и корпораций, а также узнаем в какие стартапы инвестирует МТС. Спикер: Дмитрий Курин, директор Департамента стратегического развития и инвестиций MTC, CEO MTS StartUp Hub.
Аналитика и перспективы развития венчурного рынка: посмотрим цифры и прогнозы, узнаем, что ожидает рынок в ближайшем будущем, во что и как инвестировать сегодня, чтобы показать высокую доходность завтра.

Управляемый нетворкинг: в формате one-to-one стартапы представят свои проекты инвесторам, менторам и экспертам INVESTORO Signature League

АНКЕТА ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ АНКЕТА ДЛЯ СТАРТАПОВ

TOP VC Bets

Лучшие венчурные сделки всех времен: Twitter

TOP VC BET
Twitter
В результате IPO Twitter в 2013 году было привлечено $1.8 млрд, таким образом оценка компании составила около $14.2 млрд, а благодаря инвестициям на Series А доля Union Square Ventures в Twitter была оценена в $863 млн.

Среди инвесторов Twitter были венчурные фонды, как CRV, Kleiner Perkins, Benchmark, Insight Venture Partners, но они присоединялись на более поздних раундах финансирования, а USV удалось войти на ранней стадии, возглавив раунд в 2007 году, когда компания получила $5 млн на Series А раунде. Но еще интереснее история первого бизнес-ангела, поверившего в своего бывшего сотрудника: Грег Кидд был специальным гостем в INVESTORO, обязательно почитайте в какую идею Twitter инвестировал Грег.

Больше деталей по ссылке.

Ваш первый шаг в венчур

СИЛА СООБЩЕСТВА

Что думают венчурные инвесторы об упущенных возможностях?

Одна из старейших венчурных компаний в США Bessemer Venture Partners:
«Причины, по которым мы отказались от этих инвестиций, были разными: от сознательных решений до таких, когда у наших партнеров уже закончились места в таблице D за год, и они опасались, что еще одна запись потребует от них отдельного листа. Если бы мы инвестировали в любую из этих компаний, мы, возможно, до сих пор не работали бы».

История взрывного роста Tesla станет первой в цепочке нереализованных сделок, которые вошли в антипортфолио Bessemer Venture Partners.

В 2006 году Байрон Дитер встретился с командой Tesla и протестировал родстер. Он внес депозит за машину, но отказался от инвестиций в компанию (на тот момент еще убыточную). Его слова партнерам: «Win-win: я получаю отличную машину, а другой VC платит за это!».

Переносимся в 2014 год. Рыночная капитализация Tesla преодолела отметку в $30 млрд, а Байрон купил свой Model X по полной цене.

Упущенные возможности вложений в перспективные стартапы стали примером для многих инвесторов, а чтобы не допустить схожие ошибки, времени на которые нет ни у одного человека, приглашаем на вас присоединиться из любой точки мира к 4-х недельной большой образовательной программе «Венчурные инвестиции: стартапы, компании, корпорации», которую мы проводим совместно со Школой управления СКОЛКОВО.

Кстати, следующая программа стартует уже в ноябре, и это не только знания и опыт от экспертов рынка. Каждая группа — это маленькое сообщество людей, которые не хотят идти на компромисс, выбирая между высокой доходностью и возможностью изменить мир, а инвестируют в стартапы и быстрорастущие компании, «‎убивая двух зайцев сразу»‎.

Когда:
15 ноября-05 декабря, онлайн
Что будет:
Можешь создавать сам – занимайся предпринимательством, не можешь, но хочешь быть причастным к компаниям, которые меняют рынки, индустрии и мир – инвестируй в команды успешных предпринимателей. Как сделать свой первый шаг в венчуре? Времени, а главное финансовых средств на получение собственного опыта, набивая шишку за шишкой, — нет. Его проще получить с помощью бизнес-образования, погружаясь в среду вместе с опытными инвесторами, разбирая практические примеры и получая секреты успешных инвестиций напрямую от тех, кто уже является специалистом в данной области.

Приглашаем вас присоединиться из любой точки мира к 4-х недельной большой образовательной программе «Венчурные инвестиции: стартапы, компании, корпорации», которую мы проводим совместно со Школой управления СКОЛКОВО. Кстати, следующая программа стартует уже в августе, и это не только знания и опыт от экспертов рынка. Каждая группа – это маленькое сообщество людей, которые не хотят идти на компромисс, выбирая между высокой доходностью и возможностью изменить мир, а инвестируют в стартапы и быстрорастущие компании, «‎убивая двух зайцев сразу»‎.
Для кого:
Курс будет полезен:

– Владельцы капитала получат навыки для оптимального размещения своих активов в перспективных стартапах.
– Руководители узнают, как внедрять новую экономику в свои подразделения, создавая прорывные продукты и услуги.
– Управляющие портфелями научатся выявлять скрытые «‎драгоценные камни»‎ в мире стартапов и максимизировать доходность.
– Предприниматели смогут привлекать инвестиции, развивая свой бизнес с учетом текущих трендов и возможностей.

Старт курса 15 ноября. Успейте зарезервировать себе место по специальным условиям: только до 22 сентября со скидкой 25%!

Программа и регистрация по ссылке.

Программа и регистрация

INVESTORO в Telegram!

Присоединяйтесь к нам, чтобы следить за миром инвестиций, узнавать, как искать будущих миллиардных единорогов, анализировать ключевые метрики стартапов, проводить Due Diligence, грамотно структурировать сделки, понимать стратегии основных участников рынка венчурных инвестиций и многое другое!

Читать другие дайджесты

Хочу получать такой дайджест

Об INVESTORO

Международная организация инвесторов INVESTORO нацелена и сосредоточена на инвестиционных сделках на ранней стадии развития в стартапы и растущие компании по всему миру вместе с опытными инвесторами высокого уровня — такими, как ведущие бизнес-ангелы, посевные и венчурные фонды. INVESTORO осуществляет международные сделки, предоставляя не только экспертизу организации, но и деньги лид-инвестора в синдикате.

INVESTORO – член Европейской ассоциации бизнес-ангелов, посевных фондов и других участников рынка ранних стадий (EBAN) и World Business Angels Investment Forum (WBAF).

http://investoro.com

Международная организация инвесторов INVESTORO не является инвестиционным советником и не осуществляет инвестиционное консультирование. Информация, содержащаяся в настоящем материале, предоставляется исключительно в ознакомительных целях и ни при каких обстоятельствах не является офертой, предложением сотрудничества, индивидуальной инвестиционной рекомендацией или иной рекомендацией по покупке или продаже каких- либо финансовых инструментов или совершению какой-либо иной сделки.